A股现时资金面充裕、事迹改善、产业趋势催化等积极成分并未发生改造，咱们以为短期波动已运行提供逢低布局契机。国外秩序重构与我国产业立异趋势共振是鼓动本轮阛阓高潮、中国金钱重估的中枢驱能源；全球货币秩序重构带来的样式支援和资金流动的力量，或纷乱于一时、一国和一阛阓的基本面力量。这两大条款未发生改造，2026 年将连接撑抓中国金钱进展，从格调标签上来看，中小市值和中低估值相对收益较高。

主力净流入行业板块前五：半导体，国产软件，军工，光伏，大金融； 主力净流入观点板块前五：华为产业链，国产芯片，东说念主工智能，5G，光通讯； 主力净流入个股前十：新易盛、阳光电源、朔方稀土、寒武纪、长芯博创、中际旭创、中国中免、胜宏科技、包钢股份、太辰光

产业方面，好意思股巨头财报赓续裸露，股价响应分化，阛阓要点订价AI与老本开支预期。Meta告白业务与AI插足的协同效应、以及2026年纪迹指令提振阛阓信心，盘后最飞腾超10%；特斯拉2025年四季度营收同比下滑，但依托能源与机器东说念主业务转型，盘后股价最飞腾超4%；微软云业务增速放缓与高老本开支激励阛阓担忧，盘后股价最深跌超7%。苹果公司2026财年一季度营收同比增长16%至1437.6亿好意思元，创历史新高，盘后最飞腾超3%。

有色金属行业预喜公司占比约66%，进展出色。金属矿业企业受益于巨额商品价钱高潮（如黄金、有色金属行情走强）和产能开释，盈利合座提高明显。合座来看，2025年是商品大年，铜、金、锂、钴等关键金属价钱全年进展强势，鼓动关系资源类企业毛利率和盈利智商权臣提高。此外，地缘冲突和供应链扰动推升了全球战术资源价钱弹性，重复好意思元走弱，金属金钱成为资金避险设立的优选。

年报事迹预报裸露过半，关注增速较高界限。盈利方面，开云体育官网一方面，12 月工业企业利润增速转正，但新旧动能分化抓续，盈利诞生较为平缓；另一方面，现在2025 年年报事迹预报裸露过半，事迹增速较高或有改善的界限主要辘集在：汽车行业的预喜比例也跨越50%（约54%，76 家报喜对64 家报忧），呈现出较强的里面分化。合座来看，新能源汽车卑鄙竞争渐渐强烈，使得利润抓续承压，而总需求的增长抓续带动上游零部件板块利润增长。

高端制造业（以新能源关系的电力斥地行业为代表）在2025 年四季度呈现探底迹象，部分界限有望于2026 岁首缓缓走出低谷。电力斥地与新能源板块在2025 年资历了产业周期的调整，下半年纪迹压力较大。但是，行业拐点的苗头已在酝酿，新能源产业链过程前两年的高速膨胀和2025 年的调整阵痛后，供需正在从头均衡：库存消化接近尾声，行业景气度有望触底回升。

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上证指数在这里进行打破，很明显是思红彤彤过节，不外机构资金注定在本周会出现大幅度减仓过节，是以大行情莫得，护盘行情将会重现，公共无须过分摊心。本周主动权利基金合座进展较好，但里面结构性分化明显。中游制造和周期等本周阛阓领涨板块的基金得到了逾额收益，其中周期板块基金涨幅达到5.3%。与此同期，金融、医药等板块进展疲弱，连累了重仓这些场合的基金。

创业板指数仍然是奴隶模式，科技股的拉升仍然是盘面宽恕燃烧的关键，这里要适应行情能否再度走高带出新契机！本次波动与好意思联储主席提名激励的好意思宽松预期变化忖度，但更主要的可能是此前巨额商品价钱过快上行，往还拥堵度较高，一朝预期变化将激励头寸辘集抛售。好意思联储难以像阛阓担忧澈底转为鹰派，阛阓短期可能也曾提前计入较多悲不雅预期。